중동 전쟁이 격화되면서 국제유가가 100달러에 바짝 다가섰습니다. 이란 핵시설 타격 가능성, 후티 반군의 홍해 봉쇄, 수에즈 우회 선박까지 — 뉴스를 보면서 "지금 포트폴리오를 손봐야 하나"라는 고민이 머릿속을 떠나지 않았습니다. 저도 며칠 전 로봇주로 비중을 옮기려다 손을 멈춘 경험이 있는데, 그 이후 벌어진 장이 그 판단을 돌아보게 만들었습니다.로봇주 급등락, 직접 겪어보니 이런 구조였습니다2~3 거래일 동안 로봇 관련 섹터가 큰 폭으로 올랐을 때, 저는 솔직히 흔들렸습니다. 조정장에서 주가가 올라가는 걸 보고 "이제 밸류를 찾아가는 구간이구나"라고 생각했거든요. 그래서 비중 일부를 로봇주로 옮기려고 매수 버튼 앞에서 한참 고민했습니다.결국 손을 뗐는데, 결정적인 이유는 피지컬AI(Physical A..

반도체가 한창 달아오를 때 전력주를 샀다가 외국인 매도폭탄과 국민연금 리벨런싱으로 인해 수익도 못 내고 손절한 기억이 있습니다. 그런데 오늘 LS일렉트릭이 분기 사상 최대 실적을 발표했습니다. 2분기 매출 1조 5770억 원, 영업이익 1785억 원. 손절 이후에 이 숫자를 보니 회사에 문제가 있는 게 아니었다는 확신이 다시 생겼습니다. 전력 슈퍼사이클, 아직 끝나지 않았을까요?분기 최대 실적, 숫자가 증명한 것들솔직히 말하면, 저는 이 실적이 나오기 전까지 반신반의했습니다. 2026년 국내 증시가 사상 최고치를 경신하는 과정에서 반도체와 AI 데이터센터가 주도하고 있을 때, 전력주는 상대적으로 눌려있었습니다. '이미 선반영이 끝난 건 아닐까'라는 생각으로 손실을 감내하고 매도한 적도 있었거든요. 그런데..

삼성전자가 세계 최고 수준의 영업이익을 발표하던 날, 주가는 오히려 급락했습니다. 저도 그 장면을 보면서 솔직히 예상 밖이었습니다. 실적이 좋으면 오른다는 기본 공식이 7월 들어서는 완전히 빗나가고 있습니다. 지금 코스피는 고점 대비 30% 가까이 밀린 상태이고, 매도사이드카가 일상처럼 반복되는 장이 이어지고 있습니다. 외국인 수급이 이틀 연속 순매수로 돌아섰다는 점은 분명 눈여겨볼 신호지만, 섣불리 바닥을 선언하기엔 아직 변수가 너무 많습니다.반도체 수급과 레버리지 ETF, 변동성의 진짜 원인제가 직접 이 장을 지켜보면서 가장 당혹스러웠던 건, 펀더멘털과 주가 흐름이 이렇게까지 괴리를 보인다는 점이었습니다. SK하이닉스는 고점 대비 40% 넘게 하락해 177만 원대까지 내려앉았고, 삼성전자 역시 마찬가..

SpaceX 투자 이야기가 나오면 여전히 "로켓 회사잖아요"라는 반응이 먼저 나옵니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다. 그런데 2025년 IPO 자료를 직접 들여다보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 지금 SpaceX의 매출 구조는 로켓과는 사뭇 다른 곳에서 만들어지고 있었습니다.스타링크가 이미 SpaceX의 본업이 됐다일반적으로 SpaceX를 로켓 기업으로 알고 있는 분들이 많은데, 저는 2025년 IPO 자료를 확인하고 나서 그 인식을 완전히 수정했습니다. 2025년 기준 전체 매출 186.7억 달러 중 스타링크(Connectivity) 부문이 약 113.9억 달러(16조 7148억 원)로 전체의 61%를 차지하고 있습니다. 반면 우주발사(Launch) 사업 비중은 22%에 불과합니다.스타링크는 ..

캐나다 잠수함 수주 실패 소식이 나왔을 때, 솔직히 저도 잠깐 멈칫했습니다. 오랜 시간 공들인 수주전이 허사가 됐다는 뉴스에 주가는 즉각 반응했고, 당시 포지션을 들고 있던 제 입장에서도 꽤 불편한 시간이었습니다. 그런데 한 발짝 물러나서 보면, 지금 조선업 사이클은 2007년과 본질적으로 다른 구조 위에 서 있습니다. 한국 조선주의 경쟁력 원천부터 수주 모멘텀, 그리고 실제로 제가 구성하고 있는 포트폴리오 방향까지 하나씩 짚어보겠습니다.한국 조선업 경쟁력, 중국과 무엇이 다른가중국이 전 세계 선박 수주량의 절반을 넘기는 시대가 됐습니다. 수치만 보면 한국 조선업이 밀리는 것처럼 보이지만, 제가 직접 이 섹터를 들여다보면서 느낀 건 전혀 달랐습니다. 중국이 택한 전략은 양(量)의 게임이었고, 한국은 처음..

AI 데이터센터가 늘어날수록 전력 수요가 폭발적으로 증가하는데, 정작 그 전기를 실어 나를 초고압 변압기가 없어서 수천억짜리 공사가 첫 삽도 못 뜨는 상황이 미국에서 실제로 벌어지고 있습니다. 저도 처음엔 반도체 공급망에만 집중했다가, 결국 전력 인프라 쪽에서 더 구조적인 기회를 발견했습니다. HD현대일렉트릭과 효성중공업 두 종목을 직접 분석하면서 느낀 점을 정리해봤습니다.변압기 부족, 왜 지금 이 문제가 터졌나솔직히 처음에는 "전력망이 왜 반도체만큼 중요해?"라고 생각했습니다. 그런데 현장 데이터를 들여다보니 생각이 완전히 바뀌었습니다.AI 학습용 서버 한 랙이 소비하는 전력은 기존 서버의 약 10배입니다. 기존 서버가 랙당 5~10kW를 쓴다면, AI 서버는 같은 공간에서 50~100kW를 소비합니다..