서론최근 저는 7월 말 이후 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 서서히 회복 되는 것을 메모리 반도체에 대한 시장의 기대치가 아직 까지는 살아있다고 보았습니다. 최근 피지컬 AI나 전기차 시장에서 중국의 기술력은 엄청난 속도로 성장을 하였습니다. 메모리 반도체 시장에서도 중국 정부의 막대한 자금 지원을 바탕으로 창신메모리, 양쯔메모리 같은 후발주자들이 그 격차를 점점 더 좁혀 오고 있고 유럽의 EUV 노광장비 대신 자체 개발한 DUV장비로 메모리반도체를 자체 기술로 생산하고 있습니다. 이러한 미국과 중국의 자본, 기술력 전쟁에서 국내 메모리 반도체 업체들이 어떤 해결책을 제시하고 있는지, 그리고 현재 피지컬 AI를 발전 시키기 위해 어떤 방향으로 진행하고 있는지에 대해 찾아보게 되었습니다. 대다수의 사람들이 ..

서론솔직히 저는 건축 관련 일을 했던 사람으로서 '소버린 AI'라는 단어가 무척이나 생소하였습니다. 그러던 중 최근 AI데이터센터와 관련하여 투자 정보와 관련 기사를 찾아보던 중 '소버린 AI'란 단어를 처음 보게되었습니다. '소버린 AI'는 외국의 빅테크기업이나 외부 플랫폼에 의존하지 않은 자국의 언어, 역사, 문화가 담긴 고유의 데이터와 기술력으로 독자적으로 구동되는 파운데이션 모델로 인공지능 생태계를 구축하고 통제하는 것으로 처음 들었을 때 당연히 좋은 거라고 생각했습니다. 국산 AI 모델, 기술 자립. 듣기엔 그럴싸했습니다. 그런데 최근 최태원 SK그룹 회장과 식스파이브미디어와의 인터뷰에서 최태원 회장이 언급한 'AI팩토리' 개념을 보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 최태원 회장은 SK텔레콤이..

서론저는 매일 컴퓨터를 업무용으로 회사 내 컴퓨터만 사용하고 게임이나 특별하게 문서편집 등 을 할 일이 없어 컴퓨터, TV, 노트북 없이 지내왔습니다. 최근 회사를 그만두고 유튜브나 영상편집·제작을 위해 컴퓨터를 하나 구매해야 될 필요성을 느껴 용산전자상가에 컴퓨터부품들을 사러가게 되었습니다. 그런데 2~3년전만해도 150~200만 원이면 중급 정도 사양의 컴퓨터를 살수있었는데 최근에는 250~300만 원 정도 줘야 최신 게임이나 영상편집·제작에 사용할 컴퓨터를 맞출수 있다는 말을 듣고 깜짝놀랐습니다. 주식투자 관련 기사를 접하던중 최근 이슈가 된 메모리 반도체 공급 부족 사태와 가격인상이 그냥 뉴스 속 이야기가 아니라는 걸 피부로 느꼈습니다. 그런데 같은 시기, 수십 년간 공급사들을 쥐락펴락하던 애플이..

서론저는 최근 1달간 변동성이 크고 외국인들이 보기에 미래 전망이 흔들리고 있는 반도체 주가가 이제는 최저점을 찍고 어느정도 제 가치를 찾아갈거라고 예상했습니다. 반도체주가가 2026년 06월 중순 최고점을 찍었을 당시 상황은 아니더라도 시장의 상황과 우려를 고려했을때 주가가 너무 많이 빠졌다고 생각해서 하락추세 임에도 불구하고 오늘이 바닥일것이라는 생각에 저는 조심스럽게 삼성전자를 제 포트폴리오에 담기 시작했습니다. 매일 아침 장이 시작될때마다 외국인들의 폭탄매물이 쏟아져 나왔고 저는 분명 다른이유가 있을 것이라는 생각에 시장에서 바라보는 국내 반도체 시장의 전망이 어떤지 찾아보기 시작했습니다. 그러나 외국인과 기관 투자자들이 보는 빅테크 들의 데이터 분석을 보았을때 전망이 그렇게 밝지만은 않았습니다...

서론저는 최근 반도체주가가 왜이렇게 추락하는지에 대해 의문을 품을 수 밖에 없었습니다. 중국 반도체의 추격과 공급과잉 우려, AI거품론, 국내 주식시장의 ETF 레버리지 상품으로 인한 변동성, 기업들 간의 순환거래 등 많은 이유와 우려들이 있었지만 너무 과하다는 생각을 지울수가 없었습니다. AI 인프라에 수조 원을 쏟아붓는 빅테크가 결국 자멸할 거라는 시각, 솔직히 저도 반은 동의하고 있었습니다. AI하드웨어와 인프라는 초기 투자 규모가 막대한 반면, 수익은 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 업계 전반의 FCF가 압박을 받고 있고 직접적인 부채를 재무제표에 반영하지 않기 위해 하이퍼스케일러들은 장기 데이터센터 임대 계약을 중심으로 한 재무제표 외 금융을 활용하고 있습니다. 현재 마이크로소프트, 아마존, 알..

서론저는 2026년 2분기 삼성전자 잠정실적이 3분기 연속 역대 최고를 경신하고 미국 샌프란시스코 AI서밋에서 SK하이닉스와 엔비디아의 5,000억 달러 규모의 사업 협력 소식까지 터졌을 때, 솔직히 이건 오를 일만 남았다고 생각했습니다. 삼성전자 잠정 실적 공시를 보면 매출액 171.5조원으로 1분기 133.8조원 대비 약 28%상승하였고 영업이익은 89.4조원으로 1분기 57.2조원 대비 약 56% 상승하였습니다. 전년 동기랑 비교하면 매출액이 130%, 영업이익이 1813%나 늘어났습니다. 이번 잠정 실적발표에서 보여준 성적은 글로벌 빅테크 기업인 엔비디아, 구글, 마이크로소프트, 애플을 제치고 글로벌 분기 영업이익 1위입니다. 저는 사실 이 숫자를 보았을때 SK하이닉스 또한 역대 최대 매출액과 영..