캐나다 잠수함 수주 실패 소식이 나왔을 때, 솔직히 저도 잠깐 멈칫했습니다. 오랜 시간 공들인 수주전이 허사가 됐다는 뉴스에 주가는 즉각 반응했고, 당시 포지션을 들고 있던 제 입장에서도 꽤 불편한 시간이었습니다. 그런데 한 발짝 물러나서 보면, 지금 조선업 사이클은 2007년과 본질적으로 다른 구조 위에 서 있습니다. 한국 조선주의 경쟁력 원천부터 수주 모멘텀, 그리고 실제로 제가 구성하고 있는 포트폴리오 방향까지 하나씩 짚어보겠습니다.한국 조선업 경쟁력, 중국과 무엇이 다른가중국이 전 세계 선박 수주량의 절반을 넘기는 시대가 됐습니다. 수치만 보면 한국 조선업이 밀리는 것처럼 보이지만, 제가 직접 이 섹터를 들여다보면서 느낀 건 전혀 달랐습니다. 중국이 택한 전략은 양(量)의 게임이었고, 한국은 처음..